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分享到 Facebook 推至Plurk 推至twitter 有聲書學會開辦的投資理財課
文/陳芸英
圖有聲書學會提供
去年（2021）暑假，「有聲書學會」理事長王建立、副理事長廖國維和秘書長錢旻宏三位中途失明者成立了理財讀書會。
王建立曾看過美國一篇報導，內容談及一群家庭主婦在社區成立讀書會，每個成員輪流介紹各自研究的股票，因為光靠一個人的力量非常有限。他也讀過2014年發表的〈華爾街「盲女俠」勞拉•斯洛特〉的投資故事，這位視障者當時69歲。6歲時，勞拉因視網膜脫落，從此失明。1968年還在攻讀美國歷史博士學位的她得到了一個小基金公司的實習機會，意外改變她的人生。勞拉已經在華爾街工作了46年，卓越的投資成績為她贏得客戶信賴。（這篇文章刊登在本期「視障新聞」單元，歡迎閱讀與收聽）
有聲書學會成立宗旨是透過科技輔具協助視障者排除生活障礙，擁有跟一般人一樣的自由與權利，包括獨自理財。但定存利率低，他們是不是想做投資？
王建立發現從事投資理財的視障者不少，即使他有自己的信念，也希望找出問題，更期盼彼此辯論，讀書會就這麼展開。每個禮拜各自分享理財心得，包括下單的App、操作心法、網路資訊……
錢旻宏在讀書會中分享多年的投資經驗。他的持股分核心股和衛星股，比例大約7比3。所謂的核心股就是抱著不動，每年安穩領股息的股票，都是大型龍頭股，像台積電，漲到680元不賣，跌到370元也不賣，他喜歡這種投資法，漲跌一點都不用緊張，很自由。有些人認為這樣少賺很多，但相對的少賠。所謂衛星股就是低進高出，賺價差。他說，「我也想在股市衝殺，擁有短期獲利的快感。」他會留意幾檔自己欣賞的股票，先觀察一陣子，以了解其價位，當它跌到某個低點就買，漲到一個高點就賣。此外他也以定期定額買ETF，主要是0056和0050。定期定額意即以固定時間，拿出固定金額投資，不會買到最便宜，也不用擔心買貴。至於投資績效如何？他說，進出股市都做詳細的紀錄，從2018年認真投資到現在，尚未實現的損益不提，真正進出的數十筆，只賠一筆，其他都賺。投資績效比失明之前還好，因為看得見的時候會盲目投資，失明之後變得比較謹慎。
錢旻宏是巴菲特的信徒，很欣賞這段對話：
亞馬遜CEO貝佐斯問巴菲特：「你的投資理念非常簡單，為什麼你能成功，別人不能？」巴菲特說：「因為沒有人願意慢慢變有錢。」
錢旻宏說，他投資的目的是未來老了，沒有工作，還能夠透過領股息過日子。
王建立的投資原則是：買低賣高，耐住性子，守株待兔，認清該股值不值得等。他提到少有人注意的「情緒」，很多投資者不是賣太早就是買太快，一直陷入悔不當初的情緒中。那麼，如何知道低點與高點？王建立不愧為博士，他說：「就是多讀書勤研究。我常常思辨，時不時反問自己，『我真正了解嗎？這樣做對嗎？』」
他舉當初投入陌生的「生技新藥」為例，很多人說這類股很危險，為了佐證自己的看法，在路跑活動中剛好遇到一位留德的生技學博士，王建立向他請益這項產業的概況；確定自己的方向正確無誤後，慢慢增加持股。此外，他也關心國際局勢，因為政治跟經濟脫離不了關係，像台積電基本面絕對沒問題，但前陣子大跌，始作俑者就是美國的拜登；做足功課的優點是，2022年閃開電子股，在生技類股獲利不少。
他不諱言，剛失明時投資曾損失一兩百萬，被家人取笑，「博士變博土了。」現在把賠的都賺回來了，「我拿出數據，就是要改變家人對視障者不會投資的觀念，甚至懂得理財之後，成為別人諮詢的對象。」
剛從學校退休的廖國維，不論投資或視障經驗都算新鮮人，但想嘗試社會大眾刻板印象以外的事，反是失明之後才開始投入股市。
由於實務面較少，讀書會大部分分享知識性的研究，包括電子書和觀點。
他引用資料指出，「選擇標的、擇時進出的主動投資，其平均報酬率遠低於追蹤大盤指數的市值型ETF（被動投資），只有極少數例外。」巴菲特為什麼變股神，因為他的平均報酬率超過20%，但是標普500指數的平均年畫報酬率約為15%。不過廖國維認為，主動投資的收穫不只有金錢，還有精神上的滿足與成就，「感覺自己幹了一件好事，做得很棒！」但未必適合每一個人。但被動投資每個人都可做，他就是如此。
讀書會開得有聲有色。王建立認為可以系統性的教視障朋友從事投資理財，「但這會是我們一廂情願的看法嗎？視障者真的有這需求嗎？是否該做個問卷調查？」
有聲書學會透過林堉璘基金會的「臺大人才培育計畫」與臺大生合作，調查對象鎖定視障者，問他們是否有投資經驗？如果有，買股票、基金或證券？遇到的最大困難是什麼？投資的背景如何？如果成立理財課，最想學習什麼？問卷包括年齡、教育程度、職業、中途還是先天失明……等等，並藉由面對面的深度訪談瞭解其需求及認知。
調查結果發現，的確很多視障者都想投資，但都各自摸索，完全沒有投資經驗者很想投資，但不知道該如何取得正確的資訊，不知道如何判讀資訊正確與否，也不知道該如何使用投資工具……結果顯示，不管哪一個年齡、不管從事什麼行業、不管甚麼時候失去視力，他們都希望在投資環境中獲得額外收入。
廖國維在學校教書時，對身障生盡可能給予必要協助，以預防發生不好的事，但對他們來說可能是另一種拘束與限制。失明後他發現很多視障者，如果告訴他們投資方法，而他們聽了某消息去投資，這資訊不能保證真實性，不管賺或賠都得自己負責，他們是可以接受的。
於是有聲書學會規劃一套專為視障者設計的理財課程，內容以彈性較大且最為普遍的台股為主。主講者是有聲書學會特別邀請的張志營，學員稱Tony老師，目前念政大博士班，曾任國內知名證券部主管，有分析師執照，現在是自由投資者。
報名上課的視障者有23人，時間從2022年6月至10月總共18週，每禮拜日早上9點到12點，因疫情所致採線上教學，收費標準比照社區大學，54小時3800元，了解主講者背景的人都說，這是物超所值。
讀書會的三位成員除了是學生，偶而也協助老師，例如王建立提供他常使用的工具跟網站，像是「游庭皓的財經皓角」、「財報狗」、「股市隱者」、「財經M平方」、台灣股市資訊網，市場先生Mr market，還有阮慕驊的財經節目……
課堂上，除講師和工作人員之外都是視障者，主要談基本面、籌碼面、投資技巧、上中下游的關係與走向。
老師曾問：「過去10年影響人類最大的科技產品是什麼？」學員幾乎異口同聲回：「手機」。老師再問，「下一個世代會是什麼？」大部分同學認為是「電動車」，老師說：「既然是電動車，那麼跟電動車相關的產業有哪些？」問題點到此，不會進一步提出特定的股票。
但學員喜歡問個股，老師還是會回，「這是我的看法，不一定準，因為沒有人可以預測未來，只能用現有的資訊做一些趨勢研判……」如果發生A應該採取什麼策略；如果發生B該怎麼進行下一個步驟，並強調投資有賺有賠，如果長期操作，可挑ETF，更重要的是風險控管和心態。
上課之餘，工作人員看出一個現象，「視障者比較相信視障者。」他們可能聽到很多資訊，但不覺得明眼人講得對，包括家人，反而跟視障者討論時，彼此相互認同。
2022年股市不穩，廖國維說，他上課最大的收穫不是賺到錢，而是沒賠錢。
至於下單靠手機的APP好還是打電話呢？有位從事按摩業的學員說，他的同事或客戶，年紀大者都使用電話，年輕人就用手機APP，這反應不同年齡層使用的工具大不相同。
王建立和錢旻宏都用手機下單，而年紀介於兩者之間的廖國維則用電話，他認為電話下單比較有趣，因為營業員會透露一些訊息，例如最近推出哪些新商品，哪些有優惠等。另外，他失明後少有機會交朋友，可藉由打電話給營業員增加與人接觸的機會。
但王建立卻相反，他的投資經歷超過30年，營業員容易受市場波動影響，判斷不一定正確，自己下單比較不會受干擾。
18周的理財課結束後，有聲書學會額外加一堂課，讓學員抒發己見。由於這是國內第一個為視障族群舉辦系列性、長時間的理財課，學員都覺得收穫豐富，都給了正面的回饋。主辦單位表示，「如果你有賺錢有能力，可以回饋有聲書學會。」現場馬上有人說，「不用等啊！現在就可以，把帳號給我們。」
不過被檢討的是Q&A部分。很多學員喜歡問自己買的股票，需要認賠還是續抱，希望老師給意見。但是老師為了回答這類提問，反而壓縮原本準備的內容。因此很多人建議這類問題可能利用額外讀書會的形式回答。
團體課難免程度不一，有股市高手，有的從來沒有投資經驗，有的只想得到正確的理財知識，有的不會使用手機操作……很多人期盼未來還有理財課，建議採分班制，有聲書學會也從善如流，未來課程將更完善地規劃初級班及進階班，各取所需，互不耽誤。
如果完全不碰股市與投資者，老師上課常提的「定期定額」的投資策略，除了易於執行更有效率，一般民眾也可以擴展到其他地方，例如閱讀、運動、旅遊、美食……讓生活變得豐富美好。
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